25 октября 2024 года Центральный банк Российской Федерации в третий раз подряд увеличил ключевую процентную ставку, повысив её с 19% до 21% — рекордного значения за последние 22 года. В 2002 году ставка рефинансирования также достигала 21%.
Это решение Центрального банка оказалось неожиданным для финансового рынка, поскольку большинство аналитиков предполагали, что ставка будет повышена лишь до 20%.
Экономисты предсказывают дальнейшее увеличение процентных ставок по депозитам и кредитам. Согласно их оценкам, к концу 2024 года ставки по вкладам могут достичь 23–24%, в то время как ставки по потребительским кредитам могут варьироваться в диапазоне от 21% до 33%, а ставки по ипотечным кредитам — от 22% до 29%.
В сообщении по итогам заседания Центрального банка было отмечено, что инфляция существенно превышает прогнозы, сделанные в июле, и ожидания населения и бизнес-сообщества относительно роста цен достигли своего пика с начала текущего года.
«Инфляционные ожидания продолжают возрастать. Требуется дальнейшее ужесточение монетарной политики для возвращения инфляции к целевым значениям и снижения инфляционных ожиданий. Центральный банк допускает вероятность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании», — сообщил регулятор.
В сентябре текущего года, с учётом сезонных колебаний, был зафиксирован рост цен, который составил 9,8% по сравнению с августом, где этот показатель был равен 7,5%.
Базовая инфляция также продемонстрировала увеличение, достигнув 9,1%, в то время как в августе она составляла 7,7%.
По оценкам, представленным на 21 октября, годовая инфляция составила 8,4%. Ожидается, что по итогам 2024 года этот показатель будет находиться в диапазоне от 8,0% до 8,5%.
Каковы последствия увеличения ключевой ставки?
Согласно прогнозам Центрального банка, повышение ключевой ставки в конечном итоге приведёт к снижению годовой инфляции до уровня 4,5–5% в 2025 году, до 4% в 2026 году и к последующей стабилизации на целевом уровне.
Увеличение ключевой ставки также влечёт за собой пропорциональное повышение ставок по вкладам.
В ближайшее время после заседания можно ожидать повышения ставок по депозитам, поскольку банки будут стремиться привлечь клиентов в условиях изменения ключевой ставки.
Ожидается, что рост ставок по депозитам будет продолжаться до конца 2024 года. Максимальные ставки по вкладам могут достичь 21–24% годовых в 2024 году и в первом квартале 2025 года, — прогнозируют эксперты.
В случае повышения ключевой ставки на декабрьском заседании, данная мера будет являться продолжением текущего тренда. В период с 2024 по 2025 год ожидается, что максимальная доходность по вкладам будет колебаться в диапазоне от 28% до 30%.
Помимо этого, увеличение ключевой ставки влечёт за собой рост стоимости заёмных средств. В ближайшие недели можно ожидать повышения процентных ставок по потребительским кредитам и ипотечным займам.
Обычно банки реагируют на изменения ключевой ставки с некоторым временным лагом, поэтому вероятно, что кредитные ставки будут расти до конца 2024 года, находясь в диапазоне от 21% до 33% для потребительских кредитов и от 22% до 29% для ипотечных займов.
Увеличение ключевой ставки оказывает поддержку национальной валюте в среднесрочной перспективе. Строгая денежно-кредитная политика укрепляет рубль, снижая спрос на иностранную валюту и повышая привлекательность рублёвых активов.
